Die Vorsorgestiftung FCT – ein einzigartiges Governance-Modell für ihre Anlagen
Eine gute Governance setzt einen detaillierten und präzisen Anlagerahmen voraus.
Eine solche Anlagepolitik nach Mass, die ein Vorsorgewerk für ihre Anlagen verfolgt, hätte zwei Vorteile. Sie dient einerseits als Leitfaden, um die Entscheidungsfindungen zu erleichtern, und liefert und gewährt andererseits die dafür notwendige Expertise. Dies ist das Ergebnis einer kürzlich veröffentlichten Studie der Universität Neuchâtel.
Weitere Informationen zur Studie der Universität Neuchâtel finden Sie in der Fachzeitschrift Schweizer Personalvorsorge des VPS (Verlag Personalvorsorge und Sozialversicherung). Die vollständige Studie steht zudem im Journal of Pension Economics and Finance kostenlos zur Verfügung.
Die FCT-Vorsorgestiftung verfügt in diesem Bereich, dank ihres offenen Architekturansatzes, über ein einzigartiges Modell. Dies ermöglicht es ihr, einen soliden Anlagerahmen zu schaffen und gleichzeitig ein Höchstmass an Flexibilität zu bieten. Diese Politik gewährt ihr zudem, die vollständige Unabhängigkeit der verschiedenen Vorsorgewerke innerhalb der FCT zu wahren.
Auf Ebene Kollektivstiftung
Ein Anlagereglement und diverse Richtlinien bilden das Fundament der FCT-Anlagepolitik. Eine Charta über das verantwortungsvolle Investieren sowie Vorgaben zur Integrität und Loyalität vervollständigen diese Dokumente. Insbesondere das Anlagereglement legt die rechtlichen Grundlagen fest und definiert den Rahmen für die Organisation, Umsetzung und Kontrolle der Anlagevermögen der FCT. Darüber hinaus ermöglichen Richtlinien die klare Definition von Prozessen, wie beispielsweise die Definition und Implementierung einer Anlagestrategie. Auf dieser Grundlage bietet der Stiftungsrat drei spezifische Modelle zur Wahl der Anlagestrategien.
1. Selektionierte Strategien
Eine Reihe selektionierter mit dem ESG-Label versehener Strategien beinhaltet unterschiedliche Risiko-Rendite-Profile, Anlagerichtungen auf einem kontrollierbaren Kostenniveau. Diese schlüsselfertigen Strategien haben klar definierte Benchmarks, die von der Verwaltung der FCT-Gruppe überwacht werden. Der Stiftungsrat legt die Strategien auf Empfehlung des Anlageausschusses fest, der von einem externen und unabhängigen Anlageberater unterstützt wird.
2. Personalisierte Strategien
Die personalisierte Strategie besteht aus Best-in-Class Fonds, ausgewählt durch die FCT-Vorsorgestiftung. Diese Plattform mit über 40 Fonds bietet innerhalb aller Anlageklassen verschiedene Anlagevehikel, unterschiedliche Verwaltungsstile zu tiefen Kosten. Die von externen Vertretern verwalteten Mittel werden vom Anlageausschuss überprüft und vom Stiftungsrat genehmigt.
3. Massgeschneiderte Strategien
Eine vollständig massgeschneiderte Strategie bedeutet die freie Wahl von Finanzpartnern (Vermögensverwalter, Depotbanken, Anlageberater). Diese Lösung ermöglicht die grösstmögliche Flexibilität. Die massgeschneiderte Strategie wird abschliessend dem Stiftungsrat unter Einbezug des Anlageausschusses zur Validierung vorgelegt.
Unabhängig vom gewählten Modell erfolgen das Anlagen-Controlling und die Leistungsberichterstattung eigenständig durch die Verwaltung innerhalb der FCT-Gruppe. Das gilt damit ebenso bei der Wahl einer massgeschneiderten Anlagestrategie. Diese Informationen stehen jeder versicherten Person online und transparent in einem passwortgeschützten Portal zur Verfügung. Was das operative Risikomanagement betrifft, so wird dieses innerhalb der Geschäftsleitung der FCT-Gruppe überwacht und ist durch ein internes Kontrollsystem sichergestellt.
Für jedes Vorsorgewerk
Auf Basis des von der FCT entwickelten Rahmens haben die Vorsorgekommission der einzelnen Vorsorgewerke jeweils zwei wichtige Anlageentscheidungen zu treffen: Die Wahl eines der drei Modelle („selektioniert“, „personalisiert“ oder „massgeschneidert“) und die Festlegung der eigenen Anlagestrategie. Um die Governance zu unterstützen, stellt die FCT den Mitgliedern der Vorsorgekommissionen zur Entscheidungsfindung neben dem bereitgestellten Leitfaden und der erforderlichen Expertise weitere Instrumente und Hilfsmittel zur Verfügung. Hier sind die drei wichtigsten:
1. Strategien und Fonds
Die selektionierten Strategien ermöglichen eine schnelle Entscheidungsfindung, weil die auf das eigene Risikoprofil abgestimmte Strategie direkt gewählt wird. Die zur Wahl stehende Fonds-Plattform ermöglicht ebenso das Erstellen einer personalisierten Strategie, die einfach umzusetzen ist. Die Wahl einer dieser beiden Modelle bietet zudem den Vorteil, aufgrund des verwalteten Volumens und des Poolings von Vermögenswerten von äusserst niedrigen Verwaltungsgebühren zu profitieren.
2. Ein Vereinfachtes Jährliches ALM
Eine in Zusammenarbeit mit einem internationalen Berater erstellte Asset-Liability Management (ALM)-Studie liefert eine kongruente Analyse, da sie die Struktur und die Verpflichtungen der einzelnen Vorsorgewerke einbezieht. Das vereinfachte Format dieser prospektiven Studie ist einzigartig und stellt einen einfachen Leitfaden für die Wahl der strategischen Allokation dar.
3. Ein/e Key Account Manager/in
Die abgestimmte Betreuung eines jeden Vorsorgewerks durch eine/n Key Account Manager/in bedeutet eine personalisierte Unterstützung, bedarfsorientierte Besprechungen und Trainings sowie ein unverzichtbares Expertenwissen, um wichtige und entscheidende Elemente weiterzugeben und erneut durchzugehen.
Die Vorsorgekommission jedes der derzeit insgesamt 83 Vorsorgewerke innerhalb der FCT entscheidet und überprüft mindestens jährlich an der Jahressitzung zur Jahresrechnung ihre eigene Anlagestrategie. Die Schwesterstiftung der FCT, die FCT 1e, verfügt über ein vergleichbares Governance-Modell für ihre so genannten "1e"-Pläne. Jede der 37 Vorsorgekommissionen der FCT 1e legt für ihr Vorsorgewerk ein eigenes Spektrum der Anlagestrategien fest. Die Wahl der Anlagestrategie wird jedem einzelnen Versicherten, unterstützt durch ein individuelles Risikoprofil, überlassen.
Insgesamt vertrauen heute 120 Vorsorgewerke der FCT-Gruppe mit diesem einzigartigen Governance-Modell und einem verwalteten Gesamtvermögen von über 6 Milliarden CHF.
Sie haben Fragen oder möchten zu diesem Thema noch mehr erfahren? Wenden Sie sich in diesem Fall direkt an Nadège Bregnard, Key Account Manager, unter nadege.bregnard@fctpension.swiss oder via +41 58 255 04 98.
